באפיק של הריבית קבועה לא צמודה (קל"צ) , הריבית אינה זזה וכן אין הצמדה ולכן חלק זה בהלוואת המשכנתא הוא קבועה, אך ריבית זו תשתנה מאדם לאדם בהתאם לסיכונו בבנק ובהתאם לעלות הגיוס של הבנק, שמושפעת גם מריבית בנק ישראל. לכן יתכן ובזמן X הריבית שתינתן תיהיה שונה מריבית בזמן Y.
להלן גרף שמציג את תנודות ריבית הקבועה, תנודות אלו משפיעות רק על הריבית בביצוע ההלוואה.
